Перейти к содержимому

IPB Style© Fisana
 

Термины и ключевые моменты биржевой торговли


  • Вы не можете ответить в тему
В этой теме нет ответов

#1 Флагман

    Пользователь

  • Модераторы
  • 19 сообщений

Отправлено 10 Ноябрь 2019 - 00:20

Играть в бесплатную финансовую игру, которая сформирует навыки необходимые инвестору и спекулянту.

Хеджирование — это общепризнанный термин, обозначающий «страхование» рисков инвестора (или спекулянта). С помощью сложных финансовых инструментов, особенно таких как инструменты срочного рынка — фьючерсов и опционов, можно изменить последствия негативного сценария развития событий на фондовом рынке...

Иногда позиции у инвесторов, даже скорее у их крупных аналогов — институциональных учреждений — инвестиционных компаний, банков, управляющих компаний и т.п. настолько велики, что если рынок пойдет вниз, что даже сокращение позиций по акциям приведет к ускорению падения стоимости таких активов. Поэтому удобнее и проще строить защитные стратегии с помощью фьючерсов и опционов... Чем собственно и пользуются крупняки.

Примером такой стратегии может для таких крупных участников рынка продажа фьючерса РТС... Это и быстрее и надежнее защитит от рисков набранного портфеля акций институциональных инвесторов.

Фьючерс — это срочный контракт по какому либо инструменту или акции, другого вида активов — валюты, облигаций и т.п.
Этот контракт имеет заранее известные параметры. Сколько акций фьючерс на сбербанк содержит. До какой даты фьючерс будет торговаться, после чего он потребует либо закрытия позиций (противоположной сделке), либо исполнения этого контракта путем поставки самих акций. Каждый фьючерс имеет по природе — залог (= гарантийное обеспечение или в простонародье ГО). Залог выполняет функцию обеспечения исполнения обязательств по фьючерсу. Т.е. продав фьючерс мы имеем отрицательную позицию по нему на определенное количество проданных фьючерсных контрактов (примерно такую как мы видим в кэшгоу, когда продаем в шорт).
Вот параметры такого фьючерсного контракта на фьючерс ртс например:
https://www.moex.com...x?code=RTS-6.19

Т.е. инвестор может хеджировать риск падения акций сбербанка продажей фьючерса на сбербанк. При этом придется резервировать ГО на срочном рынке, чтобы открыть шорт по этому фьючерсу.
Шорт (= short = короткая позиция = продажа без покрытия) — продажа актива, с обязательством обратного выкупа, т.е. продажа актива взаймы... Шортить дают только высоколиквидные бумаги. И это хорошо! В неликвиде шорт был бы смертелен!
Если повезет выкуп будет по низкой цене (шортами часто пользуются спекулянты), если - нет, то придется покупать по дорогой цене (рынок никому ничего не должен, и на рынке бывает шортсквиз — быстрый агрессивный рост рынка или инструмента, вынуждающий шортящих его выкупать и закрывать шорты по любым рыночным ценам). На рынке «коридоры» (=диапазон цен) к которым мы привыкли (агросбыт от 10-30) ненадежны и бывают прорывы таких предельных значений... К примеру на бирже «агросбыт» может уйти ниже 10 и выше 30... При продаже ваши риски высоки, формально рост не ограничен ничем... Про покупке риск ограничен полным обесцениванием актива.
С точки зрения реального положения вещей эти риски преувеличены... Сбербанк может упасть до 100 (или даже 70 рублей за акцию, при текущей рыночной цене около 227 рублей), но вряд ли упадет прям до нуля. При этом он может вырасти и в два и в три раза или в десять раз (что обнулит торговый депозит шортящего, ведь брокер с удовольствием произведет закрытие позиций шортящих, защищая свои активы)... Но это тоже вряд ли случится.
Сбербанк сверхликвидная бумага и как правило ликвидности хватит для всех или по крайней мере многих инвесторов и спекулянтов России. Среднедневной оборот в такой бумаге составляет примерно 4-10 миллиардов рублей.

Причем можно строить еще более сложные конструкции защитных стратегий... Особенно с помощью опционов (в просторечьи - опцики)...
Срочный рынок настолько крут по возможностям, что для спекулянтов это эльдорадо! Десятки стратегий могут быть реализованы на этом рынке! Но и риски там огромнейшие! Хотя конечно зависит от стратегии.
Финансовые инструменты срочного рынка: и нефть и акции и золото и валюта! https://www.moex.com...acts.aspx?p=act
Про срочный рынок есть довольно подробное на мой взгляд описание и видео.
Коллы - опционы (опцики) колл - опционные контракты на покупку фьючерса по цене страйк + цена опциона.
Вот что было с ценой акции газпром 14 мая 2019 года!
Изображение
Вот так выросли коллы на росте акции газпрома! 2400%
Изображение

Путы - опционы пут - опционные контракты на продажу фьючерса по цене страйк минус цена опциона
А вот так обесценивались путы при росте газпрома:
Изображение
Лонг (от англ. слова long) — безотносительно времени удержания позиции — купленный актив или инструмент.
Шорт (от англ. слова short) — безотносительно времени удержания позиции — проданный взаймы актив или инструмент.

Ликвидность — способность актива быстро превращаться в деньги с минимальными потерями. Определяет насколько широк рынок, хватит ли на нем покупателей и продавцов.
Голубые фишки — самый ликвидный эшелон акций. Купив Сбербанк, Лукойл и т.п. можно не сомневаться, что покупателя вы всегда найдете, и по цене не сильно придется подвинуться. Тогда как вынужденная продажа неликвидного актива будет целой проблемой... Которая решается крайне сильно низкой ценой продажи этого актива, если требуется кэш срочно.
Во втором и третьем эшелоне акций ликвидность непостоянная и как правило низкая... При том, что иногда там происходит рост (или падение) в десятки процентов за сутки, но в эти пиковые значения там оборот может быть небольшой — 2-5 миллионов рублей (в третьем эшелоне и порядка сотни миллионов рублей во втором). А потом такой пузырь обычно сдувают и маринуют спекулянтов (которые пожадничали и теперь стали «инвесторами» поневоле) годами. Если за это время акции акционерного общества не снимут с торгов, ввиду нарушения эмитентом требований биржи или по другим причинам. И продать потом такие акции будет некому... И дивидендов по ним могут не платить.
Эмитент — организация или предприятие, выпустившее акции... У акций сбербанка разумеется эмитент СБЕРБАНК.
Второй эшелон это менее крупные предприятия и учреждения... Это Камаз, Уралкалий, Энел России, Огк-2 и т.п.
Третий эшелон акций — очень маленькие по капитализации предприятия... Названия которых вам даже ничего не скажут... Например ГИТ, GTL, Плазмек и т.п.

Изображение
Поэтому всегда новичков приглашают набирать опыт или инвестировать именно в ликвидных акциях... Там сделки можно проводить чаще. И легче закрывать позиции...
Легкость закрытий позиций очень важна, в случаях необходимости в денежных средствах (на лечение, срочный ремонт автомобиля, квартиры или техники, непредвиденные затраты).





Количество пользователей, читающих эту тему: 1

0 пользователей, 1 гостей, 0 анонимных

Rambler's Top100 Copyright © 2019 WCB